善良的男人

A股三大指数集体收涨证券与工业金属板块领涨_我的网站

不要恋爱要结婚

一 | 　　好评中国｜循环经济中国说：变废为宝，点“废”成金　　从退役风机叶片入海成礁，到废钢电炉短流程炼钢，从动力电池闭环回收到再生材料逐绿出海，那些曾被当作“工业垃圾”的废旧资源，正在被重新定义。中国资源循环利用产业，正完成一场从“收破烂”到“炼资源”的深刻跃迁。 K图 000001_0 K图 399001_0 K图 399006_0 　　A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.59%，收报3912.52点；深证成指涨0.69%，收报13841.33点；创业板指涨0.51%，收报3414.88点。　　这场跃迁由三重倒逼驱动：资源安全之困——铁矿石对外依存度超80%，而社会废钢正进入快速释放期，废旧资源就是自主可控的“城市矿山”；绿色壁垒之压——欧盟碳关税正式落地，中欧碳价差距超7倍，谁先建立规范的再生体系，谁就能在全球贸易中掌握主动权；产业升级之需——正向制造需要逆向再生，单靠开采原生资源难以为继，构建“制造+再生”双轨并行的工业闭环，是必答题，不是选择题。沪深京三市成交额仅1.82万亿，较昨日小幅缩量223亿。　　行业板块涨多跌少，证券、工业金属、保险、核力发电、酒店餐饮、多元金融、能源金属、农化制品、钢铁板块涨幅居前，医疗服务、地面兵装板块跌幅居前。　　废旧工业资源，一头牵着减碳，一头连着产业。　　个股方面，上涨股票数量超过2900只，逾50只股票涨停。“闪电评论”专栏推出“循环经济中国说”系列评论，从产业逻辑、政策破局、国际博弈三个维度，解读这场“变废为宝”的中国实践。

二 | 一头连“废”，一头牵“绿”　　1吨废钢炼钢，可节约1.6吨铁精矿、减排1.6吨碳；生产1吨再生铝替代原生铝，可节约3.4吨标准煤、减排13吨碳。大金融板块全天强势，证券、互联金融板块领涨，楚天龙4连板，锦龙股份、湘财股份、恒银科技涨停；黄金概念、工业金属板块双双大涨，深中华A 5连板，江西铜业、金诚信、白银有色涨停；绿电概念回暖，立新能源、新中港、郴电国际涨停；可控核聚变概念全天活跃，百利电气、融发核电、顺钠股份涨停。

三 | 　　行业资金流向：71.15亿净流入工业金属　　行业资金方面，截至收盘，工业金属、证券、消费电子等净流入排名靠前，其中工业金属净流入71.15亿。这组数据背后，是一个正在加速崛起的万亿级产业。　　2025年，我国11个主要品种再生资源回收总量达4.17亿吨，回收总额1.39万亿元。资源循环利用产业产值达到5万亿元，年均增速保持在10%左右。　　废弃的钢铁、铝材、塑料、轮胎，正从“工业垃圾”变身为支撑制造业运转的“城市矿产”。　　净流出方面，通信设备、贵金属、航运港口等净流出排名靠前，其中通信设备净流出16.81亿元。　　今日要闻　　工信部：未来五年加快打造航空航天、智能机器人等新兴支柱产业　　8月26日，国新办举行 “开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍全力抓好“十五五”规划实施、加快推进新型工业化有关情况。发布会上介绍，我们将着力优化产业结构，统筹推进传统产业改造升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局，保持和发展好完整产业体系。加快打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）等未来产业成为新的经济增长点。　　9家企业协同攻关！可控核聚变加速迈向工程化验证　　8月25日，9家主体组建长三角创新联合体，协同攻关高温超导强场托卡马克磁体。　　掘地三尺挖富矿　　在天津，全国首个轨道交通全链条资源循环利用体系已经落地。有机构指出，可控的关键是约束，随着约束技术路线有望逐步收敛，建议关注高价值量的高温超导技术相关投资机会。

四 | 一辆服役二十余年的退役地铁列车进行标准化拆解，钢材、铝合金综合回收率超过98%，再生铜提纯纯度达到99%；在内蒙古，退役风电叶片经过处理变成高强度复合材料板材，单条生产线年消纳退役叶片可达万吨；在江苏徐州，国家级工程机械再制造基地对废旧挖掘机、装载机的核心部件进行精密修复和性能升级，生产成本降低50%以上。　　这些场景不再是实验室里的“盆景”，而是正在铺开的产业图景。　　放眼全国，废钢铁已成为回收量最大的品种，占再生资源回收总量六成以上。业绩有望高增的可控核聚变概念股中，有11股本月获得融资客青睐。　　利好突袭！霍尔木兹海峡大消息！特朗普释放重磅信号　　据伊朗方面当地时间25日消息，一名接近伊朗谈判团队的消息人士表示，伊方希望通过巴基斯坦向美方明确转达有关霍尔木兹海峡的立场和谈判条件。再生有色金属产量突破2000万吨，为工业生产提供了稳定的资源保障。从再生不锈钢到再生铜、再生塑料，一条条“回收—拆解—粗加工—精深加工—终端产品”的循环经济产业链正在成形。

五 | 　　有人说，垃圾是放错地方的资源。这话没错，但说得轻了。在资源约束日益收紧、矿产开采成本持续攀升的今天，这些“放错地方的资源”正在成为制造业不可或缺的“第二矿藏”。另外，美国总统特朗普表示，霍尔木兹海峡“国际水域”内的所有水雷均已被清除或引爆。　　逐绿出海越碳关　　如果说过去发展再生资源产业还带着几分“道德自觉”的色彩，那么今天，它已经是一场不得不打的硬仗。　　2026年1月1日，欧盟碳边境调节机制正式结束两年过渡期，进入实质性征收阶段。2026年4月，欧盟公布了首个CBAM证书价格，第一季度为75.36欧元/吨，第二季度调整为75.28欧元/吨。而中国全国碳市场碳价仅约80元人民币/吨——中欧碳价差距高达7倍以上。美国国务卿鲁比奥据悉于近日告知多位外国对口官员，“目前”预计美国不会对伊朗发起新的打击，美国对伊朗从打击转向制裁。

六 | 　　马斯克又画千亿美元“大饼”！SpaceX官宣建设地球最大发射场　　当地时间周二，美国路易斯安那州政府和SpaceX共同宣布，商业航天巨头计划投资1000亿美元，在该州南部建设一座巨型新发射场，占地面积约12.5万英亩。

七 | SpaceX表示，该基地的设计目标是支持“每年数千次星舰飞行”。

八 | 　　更值得警惕的是，欧盟已提出将管控范围从基础材料扩展至紧固件、线材、弹簧等下游成品。　　英伟达信用评级“中性”？Q2财报发布在即大摩“投下炸弹”！　　美东时间周二（25日），摩根士丹利在一份报告中首次对英伟达进行信用评级，并给予中性评价。报告认为，这家芯片制造商利用其资产负债表为更广泛的人工智能生态系统提供资金的做法，引入了传统指标无法捕捉到的风险。2026年7月9日，欧洲议会环境委员会投票通过扩容方案。就在同一周，另一项更直接的重磅政策已经落地——钢铁进口免税配额被砍掉47%，超额关税从25%翻倍至50%。　　机构观点　　中信证券：标准体系顶层设计加快完善，脑机接口产业化进程有望提速　　中信证券研报称，8月25日，工信部科技司就《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿）公开征求意见，提出到2028年制修订标准40项以上，到2030年累计研制标准80项以上，并构建覆盖基础共性、硬件、软件与算法、数据与通信、产品与系统、行业应用、安全/治理的全产业链标准体系框架。　　这意味着过去靠“只是加工环节、不属于基础材料”就能豁免的企业，很快将直接被纳入管控。

九 | 机械设备、汽车零部件、家用电器……这些中国制造业的出口主力，都将面临碳成本的直接冲击。我们认为，标准体系建设有望加快技术验证和产品定型，促进产业链专业化分工，建议关注三大方向的相关标的：1）硬件端：电极、芯片等核心硬件自主可控；2）算法端：数据积累丰富且算法开发能力领先；3）应用端：医疗领域临床转化取得突破、非医疗领域具备明确落地场景和商业化渠道优势。　　碳关税不只是一道边境税费。　　中信建投：继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值　　中信建投研报指出，锂电设备方面，排产创新高、涨价潮启动，锂电景气延续强势。

十 | 一是排产与价格端，需求景气延续强势：8月全市场锂电总排产约304GWh、环比+7.4%，储能电芯排产125GWh、环比净增约10GWh，海外大储项目集中备货推动储能跃升第一增长引擎；龙头314Ah储能电芯报价上调2.17%，电芯涨价潮启动，叠加电池消费税9月开征，下半年量价双升信号明确。二是固态产业化端，工程化拐点确立：宁德时代宜宾全固态中试线8月正式通线，硫化物首批样品能量密度突破500Wh/kg、循环寿命超1000次，规划2027年小批量装车验证；比亚迪重庆璧山20GWh量产线三季度开工，全球首条万吨级高纯硫化锂产线在安庆动工、计划2027年全面建成，上游短板补齐；硫化物电解质成本已下降超35%，全固态正由技术可行走向经济可行。

十一 | 三是装备兑现端，增量价值量显现：上半年固态电池及核心材料公开投资项目超40个、规划投资总额超500亿元，中试线与量产线建设高峰拉动干法电极、等静压、叠片等新工艺装备需求，单GWh设备价值量约为液态产线3-5倍，设备端率先受益确定性强。它通过改变产品的成本结构，重塑企业的选址逻辑和全球产业布局。谁先建立规范的再生资源体系、规模化使用再生原料，谁就能有效压低产品碳足迹，在国际规则博弈中抢占主动。当前板块处于排产高景气、固态装车验证与设备兑现三重共振窗口，继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值。这不是选择题，是生存题。　　华泰证券：资金负反馈尚未形成　　市场反弹进入后半程，资金面的核心矛盾正由增量资金推动转向存量资金能否承接潜在抛压。通常而言，系统性负反馈需要经历“市场回落—交易型资金同步降仓—配置资金减仓”的传导链条，但当前这一链条尚未形成：1）上周融资资金转为小幅净流出、投资者参与度有所回落，表明交易热度边际降温，但融资担保比例仍处于相对高位，龙虎榜当周及近1个月净流入规模回升，尚未出现被动去杠杆。

十二 | 　　乘势而上闯新路　　国家层面，《固体废物综合治理行动计划》明确，到2030年大宗固废年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨。

十三 | 工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，将健全工业资源循环利用体系作为重点任务。

十四 | 国家发展和改革委印发的《循环经济发展“十五五”规划》，部署了传统再生资源、稀贵金属、“新三样”固体废物等回收利用重点举措。2）ETF份额转为净申购、资金净流出明显收窄，意味着交易资金的谨慎尚未扩散为配置产品的集中赎回，配置型外资转为净流入则提供一定外部缓冲；3）考虑到市场赚钱效应扩散，险资或产生一定再平衡需求，但若后续调整幅度和速度显著加大，险资和年金也可能阶段性降低风险敞口。七部门联合印发《再生材料应用推广行动方案》，提出到2030年废钢铁年回收利用量超过3亿吨、再生有色金属年产量超过2500万吨。综合来看，当前更接近交易热度降温后的承接能力检验，而非系统性资金负反馈，后续重点观察融资流出是否加速、ETF是否转为持续净赎回，以及险资和年金是否由再平衡承接转向被动减仓。　　华源证券：商业航天迈入价值投资节点，可回收火箭加速补齐行业短板　　华源证券首席分析师李宏涛指出，商业航天正从主题投资转向价值投资节点。　　地方层面的探索同样可圈可点。

十五 | 随着长征十号、朱雀三号等可回收火箭技术落地，行业短板加速补齐，进入规模化组网加速期。2026年8月5日，山东由八部门联合发布《工业再生资源循环利用规范化管理办法(试行)》，搭建省级智慧监测平台，推动“五流合一”数字化监管。每一批次工业再生资源都将实现全流程留痕、来源可查、去向可追。

十六 | 基础设施方面，文昌发射工位及卫星超级工厂产能投入商用，发射能力和批量制造能力大幅度提升，大幅缓解制约环节。配套政策同步发力——金融产品创新赋能企业，产业链上下游协同联动，专精特新、单项冠军企业持续孵化。　　技术层面同样在突破。在广西，一家名为梧州弘毅新材的企业引入人工智能大模型，每生产一吨不锈钢节约13度电和1.5%的原材料消耗，良品率从98.6%提升到99.2%。

十七 | 　　链动未来铸根基　　回望全球工业化历程，其核心是一条单向流通的产业链：从开采天然原始资源，到原材料加工、零配件生产、成品装配，最终流向消费。商业模式上，手机直连与太空算力成为刚需，中国二代实验星已实现视频通话，商业闭环初步形成。这条单向模式走到今天，矿产成本起伏不定，资源供给受地缘冲突冲击的短板愈发突出。李宏涛认为，商业航天即“6G”，将构建全球性基础设施，市场规模可达万亿级。一级市场资金持续涌入，二级市场具备长期配置价值，建议关注火箭配套、天线/TR、太阳翼、星间激光链路等高弹性环节。　　回收、拆解、资源再生，正在成为产业长期可持续发展的关键一环。　　打通正向制造与逆向再生两条脉络，构建完整的工业循环体系，这是制造业转型升级的必由之路。坐拥全球最完整工业体系的中国，完全有条件、有能力在这条路上走在前列。　　万物循环，生生不息。把海量废弃资源变“废”为“宝”，不仅是推进“双碳”目标的内在要求，更是中国制造在全球绿色贸易壁垒中站稳脚跟、重塑竞争力的战略底气。

十八 | 这口“富矿”，值得深挖，也必须深挖。一边算“碳”，一边算“账”　　在山东日照，众鑫环保的废旧钢铁破碎生产线正在高速运转。与传统生产线不同，这里加装了一套智能称重系统，根据传送带上的重量和速度实时判断产品质量。从原料进入破碎机开始，系统就能精确控制合格率、成品率和除杂率。　　废钢，这个曾经靠着“眼看手摸”论斤卖的“废品”，如今正被一条条智能生产线重新定义。　　2026年7月，工信部《工业绿色低碳发展“十五五”规划》正式发布，废钢铁循环利用被纳入三大国家核心战略。

十九 | 规划明确提出，到2030年废钢铁年回收利用量达到3亿吨。

| 同月，国家发展和改革委《循环经济发展“十五五”规划》进一步提出，到2030年资源循环利用产业产值达到8万亿元。　　废钢，第一次站在了国家战略的聚光灯下。　　一场迟到的正名　　我国铁矿石对外依存度长期超过80%。

| 这意味着，每炼十吨钢，就有八吨的铁矿石来自海外——澳大利亚、巴西的矿山，隔着大洋，捏着中国钢铁的命脉。

| 　　而另一边，我国钢铁蓄积量已突破120亿吨，社会废钢资源正进入快速释放期。2025年全国回收利用废钢铁约2.5亿吨，保障了20%以上的粗钢生产。废钢铁占再生资源回收总量的60.8%，是名副其实的“城市矿产”第一大品种。　　一个尴尬的现实是：一边是每年砸下近万亿进口铁矿石，一边是上亿吨废钢在回收体系里打转。

| 废钢不是没有，而是没有被真正当作“资源”来对待。　　“十五五”规划的意义，正在于此——它给废钢正了名。废钢不再仅仅是回收站里论斤称的“破烂”，而是保障资源安全的战略性铁素资源。在逆全球化抬头、关键矿产供应链频受冲击的背景下，大力发展废钢循环利用，本质上是在系统开发“城市矿山”，构建自主可控的资源供给战略备份。　　一本减碳的绿账　　废钢的价值，不只在于“替代进口”，更在于“减少排放”。　　每利用1吨废钢，可节约1.7吨铁矿石、350公斤标准煤，减少1.6吨二氧化碳排放。电炉短流程炼钢以废钢为主要原料，生产一吨钢的二氧化碳排放量仅0.4吨，而传统长流程高达2吨。据测算，“十四五”时期循环经济对我国碳减排的综合贡献率达30%，预计2030年将进一步提升至35%。

| 　　这不仅是数字，更是正在发生的产业变革。

| 　　今年6月，湖南崇中环保科技有限公司在湘潭高新区正式投产，年回收加工配送60万吨废钢铁。项目引入红外光谱分拣、液压剪切破碎等先进工艺，构建起完整的“回收—分拣—加工—配送”产业体系。在山东，全省年产生废钢铁约1700万吨，当地正通过强化行业管理、打通回收堵点，最大限度推动废钢变废为宝。　　在河北唐山，燕赵钢铁实验室的研究人员正在用另一种方式回答“绿色钢铁”的命题。他们通过力学冶金技术，把钢中的“缺陷”变成提升性能的帮手，让原本需要添加30%以上合金元素的高性能钢，合金用量压到了5%左右。实验室还有40多项绿色化、智能化成果在河钢、首钢等企业落地应用。　　从湖南的加工配送中心到河北的实验室，废钢循环利用正在从“收破烂”走向“高科技”。　　一本绕不开的硬账　　规划很清晰，目标很明确——到2030年废钢铁年回收利用量超过3亿吨。2025年是2.5亿吨，未来5年要净增5000万吨以上。　　但账要算清楚，路要一步步走。　　废钢行业长期受困于“散、乱、污”。回收、加工、利用各环节相互割裂，线下撮合、信息闭塞，资源匹配效率偏低。

| “五流”——合同流、货物流、发票流、资金流、信息流难以统一，滋生虚假交易、虚开发票等乱象。合规经营的主体反而承压，规模化、标准化发展步履维艰。　　另一个挑战是电炉钢比例偏低。

| 目前我国电炉钢占比仅10%左右，而全球平均水平约30%。

| 提升电炉钢比例，需要废钢资源稳定供给、电力成本可控、技术装备成熟等多重条件支撑。　　这些痛点，规划并非视而不见。《工业绿色低碳发展“十五五”规划》明确提出，在钢铁企业集中地区引导钢铁企业与废钢企业深度合作，推动废钢铁回收、拆解、加工、配送一体化发展；推动废钢、绿电资源向电炉短流程炼钢企业倾斜。山东等地已经开始探索用数字化手段破解“五流脱节”难题，搭建省级工业再生资源回收加工智慧监测平台。　　一盘更大的棋局　　废钢行业正从“量的增长”转向“质的提升”。“十五五”期间，行业将继续朝着产业化、产品化、区域化、规模化方向发展。

| 　　这不仅是环保命题，更是经济命题。2025年我国资源循环利用产业产值已达5万亿元，2030年要增至8万亿元，年均增长约10%。一个以两位数增速扩张的战略性产业，蕴藏着巨大的市场机遇和就业空间。　　更深远的意义在于国际竞争。

| 今年1月，欧盟碳边境调节机制正式落地，钢铁、铝等大宗商品率先纳入管控。谁能够更早建立规范的再生资源体系、规模化使用再生原料，谁就能有效压低产品碳足迹，在国际规则博弈中抢占主动。　　废钢循环利用，一头连着资源安全，一头连着“双碳”目标，中间还牵动着万亿级产业赛道。“十五五”的大幕已经拉开，接下来要看的是：政策如何落地，市场如何响应，技术如何突破，行业如何从“收废品”真正走向“炼资源”。　　一边算“碳”，一边算“账”——这笔账，关乎中国钢铁的未来，也关乎中国制造的竞争力。

| 一端强“链”，一端固“基”　　在山东烟台一处海域，一座特殊的新型人工鱼礁被缓缓吊入海底。主体并非传统混凝土，而是由退役风机叶片材料制作而成。利用叶片材质抗腐蚀、不变形、强度高的特性，这些曾经矗立在戈壁或海上的庞然大物，在海底找到了新的归宿。　　从“迎风发电”到“入海为礁”——这一幕，正是中国“新三样”固废回收探索的一个缩影。　　过去二十余年，我国新能源产业一路高歌猛进。如今，昔日的绿色能源“功臣”：动力电池、光伏组件、风机叶片正迎来规模化退役期。　　据预测，到2030年，累计将有超过3万台机组达到退役年限，废旧动力电池回收处置正迎来百万吨级规模，“新三样”固废的回收利用已上升为循环经济“十五五”规划的重点部署领域。　　废料堆里藏金山　　一块标准的光伏组件，富含银、铝、硅、铜等资源；一块退役的动力电池，更是蕴含锂、钴、镍等关键金属的“城市矿山”。1吨动力电池回收后，可以提取200公斤至300公斤锂、镍、钴等金属资源。若从原矿中开采，可能需要20吨至30吨。　　一组对比数据，道出了“物尽其用”的价值。　　当前，“新三样”固废回收利用已上升为循环经济“十五五”规划的重点部署领域。据测算，到2030年资源循环利用产业产值将达到8万亿元，再生资源年回收利用量达5.1亿吨。把固废“包袱”变成产业增量，既是生态命题，更是关乎资源安全和绿色经济增长的战略课题。　　建章立制强根基　　制度的完善，正在为这个新兴领域铺路。

| 　　今年3月正式施行的生态环境法典，设立“循环经济”专章，将生产者责任延伸制度从“软约束”升级为“硬指标”。国家发展和改革委印发的《循环经济发展“十五五”规划》，首次将“新三样”固废回收独立成篇，明确发电企业须将退役风电、光伏设备回收处置费用纳入成本核算。困扰行业多年的成本分担问题，有了制度性安排。　　商务部随后召开专题座谈会，提出建立“1+N”工作体系，统一制度框架与分类施策相结合。国家发展和改革委也明确表态，将抓紧制定风电、光伏设备回收利用管理办法，到2030年建立健全全链条闭环管理体系。　　系列政策密集出台，释放出一个清晰信号：新能源产业的竞争，已从产能和出口延伸到全生命周期的治理能力。“新三样”固废的回收利用，正从“善后工作”变成“产业必修课”。　　规范发展正本源　　行业要健康发展，规范是前提。　　今年7月，工信部公告将100家已公告的动力电池“梯次利用”企业移出名单。这一调整引发了行业广泛关注。

| 所谓“梯次利用”，原意是将退役电池用于储能、基站备用电源等场景，最大化挖掘剩余价值。但实践中也出现了一些问题——部分企业打着“梯次利用”旗号，将废旧电池简单拆解重组后流入电动自行车市场，带来安全隐患。同时，“梯次利用”企业在回收环节出价更高，导致大量退役电池流入该渠道，正规的再生利用企业反而“吃不饱”。　　叫停“梯次利用”资质，并非否定梯次利用本身的价值，而是让所有利用方式回归同一套标准——废旧动力电池再生产品，必须和新品一样满足质量与安全要求。这是对市场秩序的规范，也是对正规企业的保护。　　从长远看，这一调整有利于破除“劣币驱逐良币”的困境，让合规经营的企业更有信心投入技术创新和产能建设。　　一线探索开新路　　制度的生命力在于执行，而一线企业的探索同样可圈可点。　　在天津，中国资源循环集团的绿色低碳循环经济示范基地，退役风机叶片融入景观，公共活动空间铺着再生纤维草皮；退役光伏组件变身为彩色发电建材，发电效率达到标准光伏板的90%左右。